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【產業趨勢投資術】5招抓出對的方向 他就算買貴也不怕
抓對產業趨勢,比挑對股票更重要!曾是證券研究員的張捷,過去10年在台灣產業研究下足功夫,往往在趨勢發酵前,就能抓住產業明星,等待時機成熟時收割甜美果實。
「產業趨勢抓對,股票只會買貴,不會買錯!」想要站在產業浪頭上,台股達人張捷歸納出5個訣竅,包括跟隨大師與執行長、多看報紙和觀察生活、觀察終端品牌導入的新產品、勤讀產業報告,以及注意類股股價齊揚訊號。
首先是追隨大師腳步,借力使力。「掌管市值數千億元的企業CEO與大老闆站在制高點,對於未來產業趨勢的脈動、重要專利的研發、新科技走向,都有前瞻的嗅覺。」張捷說,微軟創辦人比爾蓋茲在15年前做了15個預測,包括自動比價服務、語音助理、線上即時付款等,如今一一成真。
「台積電的成長動能來自高速運算、物聯網、車用電子。」張捷從台積電創辦人張忠謀一番談話發掘到高速訊號傳輸介面廠譜瑞、AI概念股創意等飆股,漲幅都逾1倍。「單單張忠謀點到的3個產業,就夠我研究半年了。」
第2個訣竅是多看報紙和觀察生活,以及從政策走向找到趨勢商機。去年5月,張捷從媒體上得知台灣將開放期貨夜盤交易,「我查了期貨總開戶數和總成交量,再研究產業鏈和公司,發現龍頭元大期、群益期都是高現金殖利率且配息穩定的好公司。」
「其中,群益期2015、2016年營收成長幅度高達近40%,是沒有被發現的鑽石。」掌握到期貨和選擇權成交量放大的趨勢,張捷從去年8月買進群益期,大盤急殺時也勇敢加碼,不到1年報酬率達1倍。
張捷抓趨勢的第3個眉角是看終端品牌導入的新產品,「品牌產品的導入與應用,常常決定了某種新技術的大量應用,很大可能引領新的產業趨勢。」就像iPhone導入雙鏡頭、3D人臉辨識,帶動大立光股價從2,500元,一度飆上6,000元。
「嗅到產業趨勢後,還要多讀產業報告、法人報告,以便確認整個趨勢成長的力道。」張捷指出,「如果看到年均複合增長率超過30%,就是值得優先研究的趨勢。」市調機構Grand view research預估,2016年至2025年,AI直接相關市場年均複合增長率高達57%,已被張捷納入研究範圍。
至於第5項要訣:當類股出現股價齊揚時,代表趨勢形成。張捷解釋,一旦趨勢形成,往往會帶動整個類股齊漲,而不是只有零星個股上揚。例如,2018年4月政府推動離岸風力發電標案,風力發電族群大漲,「股價已經告訴你,整個族群是對的。」
只是資訊爆炸,現代人每天接收到的訊息非常多,有的是假趨勢,有的是真趨勢,該如何研判?張捷建議,可以優先挑選有領導品牌導入、大老闆講過、產業報告也看好,又有政策扶持的產業。
掌握產業趨勢之後,接下來才是選股和交易策略。張捷的選股指標包括「有新產品、新市場、具寡占性、成長力度夠大、擁有國際級大客戶。」然後,再以技術面、籌碼面等工具輔助交易,「創新高就是最強,漲最多就是主流。」層層把關,這是張捷絕不妥協的投資過程,他說,「挑困難的事來做,賺錢才會變得簡單。」
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【工業地出代誌】產業高值化時代來臨! 「缺地」問題跟你想像的不一樣
專訪台北市立大學副教授鄭安廷(上) 建立於 2018/02/21 上稿編輯: 陳文姿 本報2018年2月21日台北訊,陳文姿報導
土地是珍貴資產,在追求經濟成長的同時,工業區土地也面臨不夠的問題。在蚊子園區問題未解的同時,產業界大喊「缺地」是否有理?
「缺地」的背後隱含許多問題。從產業高值化的角度,這問題要從市場、人才、產業鏈的角度來切入,同時也與地價的合理性息息相關。本報專訪台北市立大學城市發展學系副教授、經濟部工業局智庫委員,也是內政部「國土計畫審議會」委員鄭安廷,請他說明高值化時代來臨,享受低污染、高利潤的同時,台灣必須面對的土地問題。 產業高值化下的隱憂:城鄉差距擴大
過去廠商找土地,便宜又完整的非都市土地通常是首選,加上噪音、汙染,在市區興建廠房動輒得咎。這條簡單的規則卻出現改變。
鄭安廷指出,根據台灣經濟研究院的投資意向調查,近年工業發展出現了很大的翻轉。工廠不想設在郊區,市區的需求反而比郊區更高。
內湖科技園區就是一例,一年產值約4兆元,超過台灣一年總預算的二倍。去年底「內科2.0」動工,將可提供更多產業創新的基地。
鄭安廷指,以便宜的土地跟勞力為主的時代過去了。在全球化的現代,講求的是市場、人才、與國際聯繫。
依賴大規模生產所得到的利潤越來越低,而仰賴資金跟技術集中產業賺到的利潤愈來愈高,這就是高值化。汙染少、土地需求少,卻能賺取高利潤,這對地狹人稠,並追求更環保生活的台灣不失為方向,但背後也有隱憂。
鄭安廷說,這樣下去,大都市愈大,而沒有產業發展的區域,小城、鄉村將愈來愈貧窮。這是全球化下空間極化普遍的現象,也是平衡城鄉發展必須面對的課題。
內湖科技園區。照片轉載自維基百科(CC BY-SA 4.0) 缺地、太貴、還是沒有競爭力?
高值化趨勢下,土地需求變小,而立體性的工業廠房可以容納更多低污染高技術企業。這可能是爭論不休的「缺地」的解方。但另一方面,工業土地昂貴,廠商如何負擔?
「產業缺乏價值才是更大的問題」,鄭安廷直言。
鄭安廷舉例,中南部地方政府曾提供一坪十萬的產業土地,這樣的低價已經不符合政府開發收支,但廠商仍舊抱怨太貴。這隱含一個訊息:「這些廠商生產的附加價值並不高」。
「為什麼我們要以政府力量提供廠商低於市場價格的土地?為什麼政府要去扶植不賺錢的企業?無法獲利的就離開,這是競爭的市場法則!」
鄭安廷說,成天抱怨辛苦經營卻無法獲利並符合社會環境期待的產業,應該把地讓給具有競爭力的產業。國家土地資源有限,產業用地更是國土珍稀資源,當沒有競爭力的產業佔住了水、電、土地,有潛力的產業反而沒有生存空間。
不過,這個論點有個但書,就是土地供需價格合理。鄭安廷再三強調。北部部分都會區工業土地被炒作到一坪150萬,沒有任何專心於產業的廠商可以負擔這樣的高價。
許多工廠面對世界工廠中國的削價競爭,面臨轉型壓力。攝影:陳文姿 蚊子工業區的二個出路:解編或大規模開發
當廠商越往都市集中時,乏人問津的蚊子工業區如何轉型?鄭安廷說,當閒置成為事實,蚊子工業區只剩兩條路──解編為非工業區或大型開發計畫。
位在屏東縣佳冬鄉及枋寮鄉,占地278公頃,卻極少廠商進駐的屏南工業區就是一例。鄭安廷表示,屏南工業區位置偏遠,沒有產業鏈,除非是群聚型的產業一起搬過去,以台塑六輕的模式,區內產業自給自足,否則閒置的狀況很難改變。但設置大型石化、鋼鐵產業勢必遭到地方很大反彈,最好的選擇是解編。
解編代表工業地將被轉為其他用地,這是否讓「缺地」更嚴重?
鄭安廷解釋,留著也是無法擺脫閒置,解編也有好處。現在全國工業地已經在進行總量控管。解編後,就會讓新增工業區變得可能。
「不是一地換一地的概念,不是解編一塊工業地,就保證可以新增一塊工業地。」鄭安廷解釋,開發新工業區時仍提計畫送國土計畫審議委員會審查,並不保證會通過。但在工業區總量已滿的地區,如果不重新檢視產業用地利用,在國土成長管理及水電資源限制下,將不再有新增新型產業園區的空間。 延伸閱讀
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